浅析东方甄选财报电话会议，以及未来股价推测

来源：雪球网
时间：2023-08-27 07:56:41

$东方甄选(01797)$ 看了@大国与大民总结的东方甄选年报电话会议的记录内容。说几句我的看法。

(资料图)

1、小孙对淘宝直播的gmv非常乐观。一个是淘宝给的推流很多，第二个是备出来的几百个品都是精心准备的，第三个app直播85折曾经直接把gmv打爆。所以我认为淘宝首播当日gmv可能会超过我的预期。原来我认为5000-7000万是大概率。现在我把预期推高到1亿-1亿五。但我仍然认为突破2亿概率不大，原因是单品价格导致gmv有极限。

2、下一步应该就是付费会员制。电话会议明确提出付费会员的优势。我认为可能会在9月底-10月推出来，到时候又是一个爆点。至于时间上，我是这么推算的。上次app搞85折，我屯了一大批货，到现在接近一个月，陆续消耗殆尽。目前准备等待淘宝直播打折继续囤货。也就是说，类似我这样的铁粉，要充分无缝链接购买力的话，大概一个月一次大促销，是最有利的。促销时隔短了的话，我还有货品没消耗完；长了的话，我可能就购买其他牌子的了。所以我认为淘宝直播后一个月左右，推出付费会员，进行新一轮大促销，能够最大化刺激销售。

3、多平台直播还是得一步一步来。电话会议提出暂时没有明确的第三家平台的计划，而且东方甄选的特点就是稳扎稳打。所以我认为至少三个月内，不太可能开其他平台直播。那么会是什么时候开第三家呢？我认为从交个朋友的多平台直播路径来看，频率可能是半年开一个。也就是说，无论后面是京东直播、微视直播还是快手直播，可能需要等到明年初去了。

4、线下销售暂时不在计划内。电话会议提出来，一个是因为现在线上自营品销售量很大，经常一促销就售尽。第二个是他们扩张产能比较稳，不会一来就把产能拉满。第三个是因为线上销售周转快，所以他们才能做到尽量让配料表干净，不使用添加剂。如果做线下，那就是另外的逻辑，周转比较长，可能不适用他们现在的干净配料表的自营品。

总结：这一次的电话会议相比半年报，明显稳了很多。说明23财年下半年（2023年2月-5月）的股价暴跌，对小孙还是有影响的。不再盲目乐观。

从目前来看，他们的节奏走得比较扎实了。自营品扩张，自营app巩固基本盘，多平台扩张，付费会员等等，路径很清晰，而且每一波应该都能打造出爆点。这很了不起。老俞确实经验老到，稳得住局面，压得住阵脚。

只要不盲目扩张，我认为今年下半年就不会有大雷。

我个人会认为今年股价，大概率能创历史新高。当然，这不是一蹴而就的事情。股价通常会走波浪，一波起，一波伏。淘宝直播算一波，付费会员算一波，双11电商大季算一波，双旦促销又是一波。

所以中长期投资者完全可以不动如山，至少持有到春节，应该都不会有大问题。我个人看好春节前股价破百。

短期操作者则可以更灵活一些。

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